每经记者|涂颖浩每经编辑|廖丹
“现在信托门槛这么低了吗？”
“保险公司也有信托产品吗？”
最近，在热播电视剧《蛮好的人生》中，在300万元的预算下，主人公胡曼黎为客户老艾总推荐了保险金信托方案，在弹幕区引发了热烈的讨论。这一方案合理避开了保险年金支付方式固定的弊端，依据委托人意愿制定分配方案，解决了老艾总的后顾之忧。
在大众的印象中，信托产品门槛高，尤其是豪门恩怨中常见的家族信托，更是高净值人群的“专利”，而保险金信托通过保险杠杆降低门槛，剧中方案显示，老艾总“每年投保100万元，交费期为3年”，保险期至终身，基本保险金额约为273万元。
保通社从业内了解到，目前保险金信托的门槛较低，通常100万元保额或者累计100万保费起，若选择分期交费，最低一年几万元可投。有信托公司称，将降低保险金信托设立门槛至100万元以下，这意味着未来保险金信托门槛还将进一步下沉。
保险金信托为何越来越“接地气”，这一金融工具是否适合普通人购买呢？
300万元预算，保险金信托如何设计？
保险金信托，是指信托公司接受单一自然人委托，以人身保险合同的相关权利和对应利益以及后续支付保费所需资金作为信托财产设立信托。当保险合同约定的给付条件发生时，保险公司按照保险约定将对应资金划付至对应信托专户，由信托公司按照信托文件管理。
在业内看来，保险金信托兼具保险杠杆功能、顺利传承家族财富的双重优势，能够实现1+1＞2的效果。
康德智库专家、光明律所（全国）婚姻家事与财富传承法律业务委员会副主任陈炼律师在文字受访时分析称，保险金信托作为一种财富管理工具，融合了保险和信托两大金融领域特点，这也决定了它是受双重法律约束的，在保险性质层面，需符合保险法对保险合同、保险金给付等要求；在信托性质层面，最重要的是信托财产需独立于委托人、受托人和受益人的其他财产，从而实现风险隔离。
目前，国内主流的保险金信托产品主要有三种模式，分别为1.0模式、2.0模式以及3.0模式。在上述电视剧中，老艾总原来打算用300万元的预算，买一份年金保险，最终被保险金信托方案打动。那么，如果按照1.0模式设计，这份方案会是什么样的呢？
简单来说，保险金信托1.0，就是投保后把保单受益人变成信托公司，再由信托公司把钱分配给受益人。假如剧中按照1.0模式设计方案，老艾总作为投保人，300万元全部买年金险，年金每个月进入到信托，当受益人符合信托支付条件，比如说有正当职业，每个月由信托支付费用，没达到条件则不支付。
与直接给予受益人 300 万元现金相比，保险金信托 1.0 模式方案优势包括：一方面，避免受益人一次性获得巨额财富后肆意挥霍，确保资金细水长流，持续为其生活提供保障；另一方面，通过设置触发条件，激励受益人积极面对生活，在重要人生阶段作出正确选择。同时，老艾总保留的修改权利，让整个方案具有更强的灵活性和可控性，能根据实际情况及时调整，平衡对受益人的责任与对自家生活的保障。
保险金信托2.0，比1.0多一步，就是签订保险合同后把投保人也变为信托公司。一般会要求委托人一次性把所有保费打给信托公司，信托公司再按期缴纳后续保费。主要是为了防止客户因为企业债务、个人婚姻风险等无法继续缴纳保费或被强制执行保单现金价值用于抵债。
保险金信托3.0，则需要先设立一个现金信托，然后委托信托公司作为投保人给自己投保，受益人为信托公司。该模式更接近于家族信托，目前在实操中落地较少。
陈炼表示，在法律结构层面，保险金信托涉及投保人、被保险人、受益人、信托公司等多方主体，法律关系复杂于传统家族信托，因此尤其需要注意保单状态（如终止、保费欠缴等）对信托存续的影响。
一年40万元保费，撬动千万元信托资产
2014年5月，中信信托和中信保诚人寿联合推出了国内首款保险金信托。此后，越来越多的信托公司和保险机构合作开展保险金信托服务。相关统计数据显示，目前在近70家信托公司中，有40多家公司布局了保险金信托，行业占比超过三分之二。2024年上半年，部分信托公司的保险金信托设立数量已经超过了去年全年的总量。
“原来大家是探索、摸索或者观望，现在是跑步进场。”平安信托总经理张中朝在日前接受媒体记者采访时认为，这一转型背后存在多重驱动因素，市场需求的深刻变革则是其核心推力。在其看来，因为保险产品对于一般家庭的触达、普及程度更高，用这个产品天然有更广阔的客群。当前，多数客户通过保单设立接触信托，搭建信托架构，继而通过资产追加完成服务升级。
借助保险金信托这一金融工具，保险机构可以实现获客、留客、蓄客，同时保险金信托对于提升寿险公司高客服务和体验方面也起到积极作用。
招商信诺相关负责人在电话采访中对记者表示，作为“超级账户”，信托可容纳的资产类型极为丰富，从现金、房产到股权……只要是信托公司认可的合法资产均可纳入。对于保险而言，保险金信托除了可以满足客户资产传承、风险隔离等需求，还可以借助保险分期缴付的模式，进一步降低了设立信托计划的门槛，通过较低的成本搭建保险金信托框架。“这不仅仅对高净值人群，更重要的是，让更多普通家庭也能使用这一金融工具。”
“借助保险的杠杆功能以及保险的分期缴纳方式，可以放大保险金信托资产规模。”上述负责人举例称，以一位40岁女性客户为例，设立一单终身寿险保险金信托，首年缴纳约40万元，连续缴纳10年，即可锁定1000万元保额的信托资产。
陈炼表示，终身寿险、年金保险和投资连结保险是三种常见的可用于设立保险金信托的险种，它们各自具有独特的特点和优势。在选择适合设立保险金信托的险种时，投保人可以考虑自身财务目标、风险偏好以及对未来现金流的需求。
保通社了解到，目前可装入信托的保险产品包括终身寿险、年金保险、养老年金保险和增额寿险等产品。以招商信诺为例，终身寿险产品可对冲身故风险，聚焦身后传承；年金保险聚焦生前传承，为二代生前提供确定现金流；而养老年金保险和增额寿险聚焦自己和家人养老，提供与生命等长的现金流，对冲生存风险。
上述负责人还表示，在现有业务模式上，公司会根据市场变化和客户需求，创新保险金信托业务功能。比如对于客户提出“希望用家族信托的资金为所有家族成员提供重疾和住院医疗等保险保障”的诉求，公司拓展了信托受托支付功能。2025年3月，公司还推出未成年人保单装入信托业务功能，实现“家庭保单的账户归集”。
门槛下沉，购买保险金信托要注意什么？
相对于家族信托等其他信托产品，保险金信托门槛相对较低。如2023年5月，招商信诺将保险金信托设立门槛从原来的500万元总保费/基本保额下调为100万元总保费/基本保额。近期，平安信托表示将降低保险金信托设立门槛至100万元以下。
对于降低保险金信托投资门槛，张中朝在接受媒体采访时称主要有两方面考虑：一是希望信托服务、信托工具能更加普惠化、服务更多客群，目前中国财富管理客户结构呈纺锤形态分布，最高净值的客户规模只有约20%；二是市场上很多客户未达到100万元的投资门槛，但也有信托服务需求，其中养老客群需求较为迫切。
据了解，保险金信托的主要功能是放大信托资产、资产传承、风险隔离。随着保险金信托门槛进一步下沉，普通家庭购买保险金信托需要注意哪些问题？
杭经律师事务所律师寿宝金在微信受访时表示，伴随保险金信托门槛要求降低，融合保险保障与信托财富管理功能的保险金信托，将会受到更多中等收入人士欢迎。从权利保障和风险控制上来说，首先，要确保资金来源合法，应在个人财务状况良好时提前规划，避免因资金来源不合法，或者被认定为恶意逃债，导致保险金信托无效或被撤销。其次，在满足合规要求的前提下，建议优先采用2.0或更高版本模式，以增强资产隔离的效果。再者，尽可能有法律等专业人士参与，在协议中细化完善委托人、受益人权益保护有关条款内容，以更好实现保险金信托的权益保障功能。
“目前关于保险金信托并无针对性的法律规范。”北京德恒律师事务所合伙人、德恒新加坡办公室执行主任闫泽娟律师在微信受访时认为，保险金信托是保单与信托融合的复杂金融产品，并经过了1.0、2.0、3.0版本的迭代升级。因此，消费者在布局保险金信托时，应当首先选择专业的律师做好保险金信托架构，然后找到靠谱的信托公司，在信托公司合作的保险公司名录中选择合适的保险公司，投保合适的保险产品，才能保证保险金信托的有效性。
陈炼建议保险金信托的委托人可以从以下几个方面做好法律防控：一是做好合法性审查。还应确保信托行为有效，保险金请求权作为信托财产需具备客观性、合法性，若保单被解除、无效或存在骗保行为，可能导致信托财产灭失或受托人返还保险金的法律后果。二是注意权益保障核心条款设计，强化对受益人权益的保护。关注信托合同中的资金退出机制，避免因产品期限错配导致资金锁定期过长。三是根据法律和市场的变化进行法律审查。可以要求信托公司定期提供合规报告，并保留对合同条款的调整权以应对法律环境的变化。
闫泽娟还表示，虽然保险金信托门槛在逐步降低，还是要有一定保险金规模，确实需要规避一定风险的消费者可以考虑设立。“不要盲目跟风，毕竟其还是有一定的运营成本。”她称。