没什么悬念
撰文|周公子
近日，在广发银行披露的2024年财报中，未能再窥见信用卡交易总额的身影。有行内人士认为，或是因为近两年来交易总额与累计发卡量倒挂持续倒挂？
当然，广发银行信用卡（下简称“广发卡”）对存量经营是有觉悟的，财报中也描述，“推动信用卡从注重‘新增发卡’向强化‘存量经营’模式转变”，但从实际业绩表现看，这种觉悟似乎只停留在文字描述里——
因为，即便不看交易总额，衡量信用卡业务质量的其他关键指标也都在下滑，透支余额持续3年缩水，不良率持续4年攀升，2024年已升至“2”字头，信用卡额度“使用率”却持续5年下降。
存量经营不应只有纸上表述
近几年来，虽说信用卡市场承压，但多项关键指标均持续多年下滑的，在行业中并不多见，即便范围缩小到“以信用卡业务见长”的银行中来看，业绩波动常见，各指标持续多年下滑的也不多见。
比如，若看国有六大行，信用卡应收规模虽在近几年有所波动，但2024年在促销费大潮下，普遍已企稳回升，有的规模同比上升甚至超两位数。比如，工行同比增12.42%、农行同比增22.68%，交行增速也接近两位数，为9.94%。
若对比昔日“以信用卡业务见长”的银行，招行卡2024年应收同比增1.28%，平安卡应收虽有所下滑，但信用卡不良同比有所下降，分期日均余额同比提升，中信卡2024年的不良率也同比下降0.03个百分点。
反观广发卡，2024年应收（广发财报表述为“透支余额”，下同）为3928.46亿元，已是连续3年下降，并且是规模首次跌破“4”字头，不良率也是连续4年上升，其中2024年比2023年上升了0.6个百分点。
对比A股上市的9家股份制银行来看，广发卡的应收规模已在招行、中信、民生、平安之后，而这些同业都是其昔日重要对标。
伴随透支余额多年下降的是，广发卡的“使用率”持续缩水，结合其财报披露的未使用额度来看，则可得出其2021年至2024年期间的使用率分别为35.89%、34.08%、33.25%、32.44%，也是持续4年下降。即便是在2021年，透支余额同比有小幅增长，但信用卡“使用率”同比仍降1.42%。
值得一提的是，在这些衡量经营质量的指标掉队时，广发卡的累计发卡量却一直在增加，2024年已从2023年的1.18亿张增至1.23亿张，但却是近4年来首次未披露信用卡交易总额。
从表中不难看出，近四年来，广发卡交易总额虽在2022年有增长，但增速远不及累计发卡量，而2023年则呈现倒挂，2024年则未披露。此外，广发信用卡APP“发现精彩”的月活用户数也未在2024年持续披露，而业内周知，这是存量经营中衡量客户活跃度的重要指标之一。
结合广发银行于2024财报中提及的“推动信用卡从注重‘新增发卡’向强化‘存量经营’模式转变”，不知道除了这句纸上表述，强化存量经营还体现在了哪项业务指标里？
新周期下的新掌门人任重道远
回顾信用卡行业发展史，广发卡也曾历经诸多高光时刻，周观察已在过往文章中细数多次，可戳回顾。
遗憾的是，在存量新周期中，广发卡的业绩表现不仅难再复刻昔日的光辉岁月，且有年渐掉队趋势。
更耐人寻味的是，广发卡其实并不是没有危机意识，去年，周观察也在中提到过，早在2012年，彼时还是广发银行信用卡中心总经理的林德明就提到过“开发十个新客户，不如维护一个老客户”①。
彼时，市场正处于上升期，行业普遍还在忙着做大市场规模的阶段，广发信用卡的“掌舵人”就已明确提出这种重视存量客群的前瞻意识，实属难得。
然而，10多年转瞬即逝，当行业真正来到“拉新”不如“精耕”的存量“新周期”，广发卡的业绩表现却一言难尽，从昔日可与招行比肩，掉队至“应收”位列9家A股上市股份行的中下游。
而在行业迈入存量新周期的近几年，也恰逢广发卡“掌舵人”更迭频繁。
据广发银行2022年报，林德明任职信息已变更为“党委委员、副行长”，不再兼任信用卡中心党委书记、总经理。
到2022年7月前后，张华在公开报道中的职称已从“广发银行信用卡中心党委副书记”变更为“广发银行信用卡中心党委书记、总经理”，正式接棒卡中心“掌舵人”，2024年下半年已离任。
而综合2023及2024年财报，金茜由“首席信贷官”升任为“广发银行首席信贷官兼信用卡中心党委书记、总经理”，成为实际上负责广发信用卡业务的“新掌舵人”。
值得一提的是，在“新掌门人”尘埃落定前的这几年，卡中心的多位主要负责人也历经不少风波。曾在2021年2月至2021年10月任广发银行信用卡中心党委委员、总经理助理的吕胜男，已于2022年接受纪律审查和监察调查②。此后，这一职务未能及时补位。
2023年，已有公开报道显示③，苏洁任“广发银行信用卡中心助理总监”。据行内了解，苏洁是一名以管培生入职的“老广发”，近年来分管分期、中收、发卡等业务。而据广东银监局于2025年1月10日发布的《广发银行关于核准苏洁任职资格的请示》（广发银报〔2024〕319号），已核准“苏洁”任职广发银行信用卡中心副总经理。
结合时间线看业绩，2021年度的广发卡应收规模同比仍有小幅增长，2022年后则是持续下滑的“分水岭”。
综上，在历经多年人事调整后，最终在存量“新周期”与“新掌舵人”金茜搭班子的是苏洁。
但从2024年的各项业绩指标来看，新班子的成绩单显然不尽人意，而金茜和苏洁作为“新周期”下的实际业务“舵手”，接下来在行业存量战中将如何同时应对内外挑战？又交出什么样的答卷？相信不少期待广发卡再现业绩高光的行业内外观众，都同样期待。
①《加速驶入快车道 多重因素需关注——访广发银行信用卡中心总经理林德明》 来源：金融时报
②广东省广州市天河区纪委监委2022年4月13日消息称，广发银行信用卡中心原党委委员、总经理助理吕胜男涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。