今年以来，ETF掀起发行热潮。截至7月11日，今年以来成立的ETF数量以及首发募集规模均超过2024年全年水平，股票型ETF、债券型ETF的首发募集规模分别超过900亿元、500亿元。随着下半年开启，新一轮ETF上报及发行已经启动。
虽然上半年指数产品的整体表现稍逊色于主动权益类基金，但业内机构认为，指数产品仍然是全市场“吸金”的主要对象，特别是由于交易便捷，ETF成为市场持续追逐的重要领域。在今年市场各类板块持续轮动的背景下，行情主线或来自于红利、科技以及新消费板块。由于市场轮动较快，建议投资者关注低位布局机会，不要轻易追高。
成立数量超2024年全年
今年以来，ETF发行潮涌。Wind数据显示，截至7月11日，ETF产品今年成立数量已达184只，合计发行总规模超1400亿元，无论是数量还是规模，都已经超过2024年全年的水平。
南方基金、易方达基金、华夏基金为今年以来的ETF发行“大户”，合计首发募集规模均在百亿元以上；博时基金、富国基金、广发基金、鹏华基金、嘉实基金也发行ETF相对较多，合计首发募集规模均突破70亿元。富国基金旗下ETF今年以来成立数量多达15只，居基金公司之首。
整体来看，今年以来股票型ETF、债券型ETF的首发募集规模分别在900亿元、500亿元以上。债券型ETF虽然成立数量相对较少，仅有18只，但单品的平均募集规模高达28亿元以上，包括首批基准做市信用债ETF以及科创债ETF。
股票型ETF今年以来的平均募集规模仅超5亿元。其中，首发募集规模靠前的包括平安基金、中金基金、海富通基金旗下中证A500ETF，建信基金、易方达基金、博时基金、富国基金旗下科创综指ETF以及南方中证全指自由现金流ETF，规模均在18亿元以上。富国基金、易方达基金、博时基金旗下科创综指ETF以及南方中证全指自由现金流ETF的认购户数均在2万户以上，居同类产品前列。
从后续表现来看，截至7月11日，今年以来成立的ETF中，超八成上市以后呈资金净流出状态。在“吸金”较多的产品中，易方达基金、华夏基金、南方基金旗下上证基准做市公司债ETF上市以来净流入额均在200亿元左右；华夏国证自由现金流ETF、工银国证港股通创新药ETF净流入额也相对较多，均在25亿元以上。
新发热潮持续
随着下半年的开启，ETF新发大战持续上演。截至7月13日，目前正在发行以及等待发行的ETF产品就有17只，港股医药、港股红利、自由现金流、航空航天、机器人、云计算等众多上半年的热门赛道均有涉及。易方达基金、华夏基金上报的首批上证580ETF与联接基金以及易方达基金上报的上证380ETF与联接基金已获批。
公募行业开始了新一轮的指数产品上报热潮。证监会网站显示，仅7月11日上报的指数产品数量就有近20只。
7月11日，深交所及其子公司深圳证券信息公司宣布，修订创业板综合指数编制方案，并将于7月25日正式实施。修订内容包括：引入风险警示股票月度剔除机制，剔除被交易所实施风险警示（ST或*ST）的样本股；引入ESG负面剔除机制，剔除国证ESG评级在C级及以下的样本股。
随即，博时基金、鹏华基金、银华基金集体上报了创业板综ETF，招商基金、华宝基金、建信基金、东财基金集体上报了创业板综增强策略ETF，大成基金上报了创业板50ETF，广发基金上报了创业板指数增强基金。
此外，易方达基金、平安基金、华宝基金、国联安基金还上报了首批中证A500红利低波动ETF。该指数于今年4月发布，从中证A500指数样本中选取50只连续分红、股息率较高且波动率较低的证券作为指数样本。
把握低位布局机会
虽然今年上半年指数产品的整体表现稍逊色于主动权益类基金，但富国基金表示，指数产品仍然是全市场吸金的主要对象，特别是ETF，由于便捷交易的优势，更成为了市场持续青睐的重要工具产品。
Wind数据显示，今年上半年，境内ETF合计净流入超3000亿元。A股市场方面，沪深300、中证1000、机器人、上证50、科创AI等ETF标的指数“吸金”较多；港股市场方面，港股通科技、港股通互联网、恒生科技、港股通创新药等指数表现较为突出；此外，黄金主题ETF因上半年的亮眼行情，也吸引了众多资金的目光。
从产业趋势来看，国泰基金量化投资部基金经理麻绎文认为，今年市场仍处在有较强资金面支撑的状态，各类板块还有很多轮动机会。今年的行情主线来自于红利、科技以及新消费板块，这些主线或贯穿全年。同时，由于今年市场风格轮动非常快，麻绎文建议，投资者关注低位布局机会，不要轻易追高。
对于下半年投资的配置思路，富国基金建议，一方面规避尾部风险，不过分追求某一领域的极致收益，尽可能控制回撤，追求稳健回报；另一方面，重视工具产品，被动产品的工具箱不断完善和丰富，为投资者提供了更多的选择。此外，富国基金表示，市场中长期前景清晰可见，目前正处在新一轮向上周期的起点，要敢于定价长期积极因素。
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