绿茶集团(06831.HK)今日成功在港交所主板上市，花旗、招银国际为联席保荐人。
绿茶集团是中国内地知名的休闲中式餐厅运营商。截至最后实际可行日期，公司的餐厅网络包括493家餐厅，并覆盖中国21个省份、四个直辖市及两个自治区，以及香港特别行政区。根据灼识咨询报告，于2024年，在中国内地休闲中式餐厅品牌中，公司按餐厅数目计排名第三，按收入计排名第四。
绿茶集团本次香港IPO引入基石投资者包括紫燕股份(603057.SH)、安吉两山、沈国军、卜蜂集团旗下正大食品、华宝股份(300741.SZ)、烟台同翔食品、山东绿联食品、上海琴雨食品。
绿茶集团今日平开，报7.19港元/股，市值48.42亿港元。
综合 | 招股书 公司公告 编辑 | Arti
据招股书，绿茶集团是中国内地知名的休闲中式餐厅运营商。公司的价格亲民，菜品融汇各家，配以中国风的装饰，为顾客创造价值。怀此愿景，公司于2008年在杭州美丽的西子湖畔开设了第一家绿茶餐厅，并建立了全国餐厅网络。
截至最后实际可行日期，绿茶的餐厅网络包括489家餐厅，并覆盖中国内地21个省份、四个直辖市及两个自治区，以及香港特别行政区。根据灼识咨询报告，于2024年，在中国内地休闲中式餐厅品牌中，绿茶按餐厅数目计排名第三，按收入计排名第四。
根据灼识咨询报告，休闲中式餐厅市场高度分散，市场参与者众多，2024年公司占据0.7%的市场份额。此外，根据灼识咨询报告，休闲中式餐厅的人均消费介于人民币50元至人民币100元。
创办绿茶餐厅的想法，源于公司的联合创始人王勤松先生及路长梅女士于2004年开设绿茶青年旅舍的经历。绿茶青年旅舍坐落在杭州西湖附近，被美丽的茶园环绕，吸引来自中国内地乃至世界各地的背包客入住。
随着联合创始人与各式各样顾客的相处，他们逐渐意识到融合菜最适合广泛的顾客。因此，他们开始尝试钻研融合菜，并开发了广受顾客青睐的几款菜品（如烤鸡及火焰虾）。
除菜品外，旅舍餐厅因美丽的自然风光而深受顾客的喜爱。由于主要接待年轻的背包客，餐厅的菜品价格亲民。旅舍餐厅大受欢迎，也因此成为绿茶餐厅的雏形。
绿茶的餐厅网络于往绩记录期经历大幅增长。公司的餐厅总数由截至2022年12月31日的276家增至截至2024年12月31日的465家，复合年增长率为29.8%。截至最后实际可行日期，公司营业中的餐厅数目进一步增加至489家。公司的餐厅通常位于购物商场内。
绿茶于2024年开设了120家新餐厅，并计划于2025年、2026年及2027年分别开设150家、200家及213家新餐厅。截至最后实际可行日期，公司有27家餐厅已开始营业，并已就余下21家将于2025年开业的餐厅签订租赁协议，而13家餐厅已开始装修。截至最后实际可行日期，在公司已签订租赁协议的21家餐厅中，当中14家餐厅的租期已开始，7家餐厅的租期尚未开始。
绿茶的经营业绩于2023年出现强劲复苏。根据灼识咨询的资料，餐饮业于2023年上半年表现强劲主要由于消费支出大幅增加。于2023年，绿茶的翻台率恢复至3.30次，与2019年的3.34次的水平相近。
于2023年，由于公司所接待总人数及翻台率较2022年有所增加，公司来自餐厅经营及外卖业务的收入由2022年的人民币23.74亿元增加50.7%至2023年的人民币35.77亿元。
于2024年，与2023年相比，绿茶的餐厅表现整体有所倒退，主要由于在当前经济环境下消费者行为普遍改变，以减少外出用餐的支出及次数。根据灼识咨询的资料，行业整体亦呈现相同趋势。
绿茶的整体人均消费由2023年的人民币61.8元减少至2024年的人民币56.2元；而公司的整体翻台率亦由2023年的3.30次下降至2024年的3.00次。另一方面，公司的整体接待总人数由2023年的5790万人增加至2024年的6810万人，主要归因于公司营业中的餐厅数量增加。
与此同时，公司的外卖订单由2023年至2024年增加乃由于公司于2024年策略性地提高专注于外卖服务。由于上述原因，公司来自餐厅经营及外卖业务的收入由2023年的人民币35.77亿元增加6.9%至2024年的人民币38.22亿元。
总体而言，绿茶的收入由2022年的人民币23.76亿元增加51.1%至2023年的人民币35.89亿元，公司的收入亦由2023年的人民币35.89亿元增加6.9%至2024年的人民币38.38亿元。
此外，由于公司的成功经营，绿茶于2022年、2023年、2024年分别录得经营活动所得现金净额人民币3.48亿元、人民币7.93亿元及人民币7.34亿元。
绿茶于2022年的年内利润为人民币1660万元，2023年公司的年内利润增加至人民币2.96亿元，于2024年公司的年内利润增加至人民币3.50亿元，主要由于公司的收入主要因公司的餐厅扩张而有所增加，及于2024年公司所用原材料及耗材占公司收入的百分比减少，而这主要是由于随着公司继续精简菜品，公司与供应商的议价能力不断提高，以更优惠的价格获得原材料；公司不断努力寻找以较低成本提供优质食材的供应商。
根据灼识咨询的资料，中国内地中式餐厅市场的总收入于2024年达人民币30,715亿元，休闲中式餐厅市场的总收入达人民币5,347亿元。随着众多餐厅品牌加入市场，休闲中式餐厅市场亦高度分散。于2024年，前五大品牌约占休闲中式餐厅市场总收入的3.9%。
于2024年，公司的绿茶品牌餐厅实现人民币38亿元的总收入，在中国内地休闲中式餐厅市场的市场份额为0.7%，排名第四。于2024年底，公司合计拥有465家餐厅，在中国内地休闲中式餐厅品牌中按餐厅数目计亦排名第三。
本次绿茶集团香港IPO募资金额约63.3%将用于扩大公司的餐厅网络。约26.3%将用于拨付在浙江省设立中央食材加工设施所需的资本开支。约5.4%将于未来三年内用于升级公司的信息技术系统及相关基础设施。约5.0%将拨作营运资金及其他一般企业用途。
花花编辑