9月30日，全国社会保障基金理事会发布全国社会保障基金2024年度报告（以下简称报告）。报告显示，2024年，社保基金的投资收益额达2184.18亿元，投资收益率8.10%。基金自成立以来的年均投资收益率7.39%，累计投资收益额1.90万亿元。
根据报告披露内容，在投资业绩方面，2024年，社保基金投资收益额2184.18亿元，投资收益率8.10%。其中，已实现收益额436.51亿元（已实现收益率1.64%），交易性资产公允价值变动额1747.67亿元。拉长时间看，社保基金自成立以来的年均投资收益率为7.39%，累计投资收益额1.90万亿元。
据了解，社保基金采取的是直接投资与委托投资相结合的方式开展投资运作。直接投资由社保基金会直接管理运作，主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。
截至2024年年末，社保基金资产总额为3.32万亿元。其中，直接投资资产9485.76亿元，占基金资产总额的28.55%；委托投资资产2.37万亿元，占基金资产总额的71.45%。境内投资资产2.88万亿元，占基金资产总额的86.82%；境外投资资产4378.26亿元，占基金资产总额的13.18%。
另据统计，截至2024年年末，基金负债总额为4096.60亿元，主要是基金在投资运营中形成的短期负债，以及待返还部分委托省份做实个人账户中央补助资金到期结算资金的本息。
截至2024年年末，基金权益总额为2.91万亿元，全部为全国社会保障基金权益。其中，累计财政性净拨入1.21万亿元，累计投资增值余额1.70万亿元（其中累计投资收益余额1.67万亿元，基金公积和报表折算差额合计271.91亿元）。
2024年的A股市场还在经历调整，红利类资产备受市场关注，叠加全球政治经济环境不确定性，资金避险属性提升，银行股息率性价比凸显。以社保基金为代表的中长期资金是A股市场的重要机构力量，近年来，社保基金不断加仓A股市场。
Wind统计显示，截至2024年年末，农业银行、工商银行、中国人保、交通银行以及京沪高铁，被全国社会保障基金理事会持仓的市值超过百亿元，其中农业银行被持有的市值最大，达到了1256.02亿元。
另据统计，在372只社保基金重仓股中，2024年末，社保基金对银行、非银金融、有色金属行业持仓市值居前，分别为2372.38亿元、575.11亿元、139.02亿元。此外，社保基金对机械设备、基础化工、电子行业的持仓市值均超过100亿元。
报告显示，受国内国际多重因素影响，2024年国内股市前低后高，国际资本市场分化加大。社保基金会加强市场研判，因时因势制订“稳中求进、以进促稳”的配置策略，在资本市场波动中，坚定信心，保持战略定力不动摇，维持股票风险敞口基本稳定，获取了A股市场反弹带来的收益。
此外，社保基金靠前配置、加大配置固定收益资产，较好把握了利率持续下行带来的投资机会；积极加大股权投资力度，优化海外投资布局，较好发挥了资产配置分散投资风险、稳定提升基金整体收益的作用。
瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，从2025年全年的角度来看，除中央汇金等机构外，其他长线资金也将在监管部门的引导下持续稳定地进入A股市场。估算保险公司、公募基金与社保基金在2025年有望分别为中国股票市场带来10000亿元、5900亿元和1200亿元的净流入。
报告特别对强化市场研判、持续提高基金投资运营能力等方面进行了详细的说明。不仅提到社保基金会对各大类资产投资运营的情况，还特别对股市投资的价值进行研判，坚定看好国内股票的长期投资价值。
具体而言，报告指出，在股票投资方面，社保基金会发挥长期资金和耐心资本优势，从长周期角度开展投资；密切跟踪资本市场和监管政策动态，优化完善二级资产配置分析框架，不断探索通过产品体系配置实现稳定正贡献。
同时指出，社保基金会加快推进指数化投资工作，设立复制指数产品，为进一步提高股票投资质效打好基础。着力完善境外股票投研体系，适时优化调整存量结构；坚持底线思维，加强境外资产风险防范。境内外股票投资均取得较好收益。
在实业投资方面，社保基金会战略定增中国核电、国投电力；通过投资专项基金、母基金、结构化基金等方式主动融入国家战略，服务国家大局，支持区域协调发展；积极发挥董监事投后管理作用，统筹投管退平衡，把握时机主动作为推动项目退出，有力维护基金权益。
在固收投资方面，社保基金会抓住利率相对高点加大对银行存款和境内外债券的投资；投资了基础民生、可持续投资、乡村振兴等国家战略相关债券。在现金管理方面，继续通过积极有效的分级流动性管理，在保持资金流动性需求的同时，增厚现金资产收益。