9月29日晚，*ST沐邦（维权）公告称，公司实际控制人廖志远于2025年9月29日收到中国证监会《立案告知书》。因廖志远涉嫌未按规定披露非经营性资金往来，根据相关法律法规，中国证监会决定对廖志远立案。
值得注意的是，今年7月底，上市公司*ST沐邦也遭立案调查，主要因公司涉嫌年报等定期报告财务数据虚假披露等违法行为。
风险早有预警？媒体报道与数据异动
今年7月，实控人因资金占用问题被监管出具警示函。
根据警示函内容显示，*ST沐邦以预付设备款和工程款等方式，通过第三方向控股股东和其他关联方提供资金，其中：2024年向控股股东提供资金16，764.52万元，截至2024年末，控股股东非经营性资金占用余额10，719.32万元，截至2025年6月末，控股股东非经营性资金占用余额4，605.63万元；2024年向其他关联方提供资金26，065.81万元，截至2024年末，其他关联方非经营性资金占用余额4，845.59万元，截至2025年6月末，其他关联方非经营性资金占用余额3，526.25万元。
2021年1月，廖志远透过南昌远启沐榕以7.3亿元对价，间接受让邦宝益智（后更名沐邦高科）创始人、原实控人吴锭辉及家族共同间接持有的28.33%公司股权，拿下控股权成为实控人。我们注意到，廖志远介入*ST沐邦后，预付设备款出现长期挂账现象。
事实上，我们对于*ST沐邦及其实控人相关风险早在今年4月发出预警信号。
我们对*ST沐邦财务真实性再次发出质疑。在《沐邦高科能否被质疑财务造假？客商疑云再起 》一文，我们对其相关财务数据真实性发出质疑，即“沐邦高科业绩高增背后，收现比显著异常，其财务数据真实性几何？在廖志远家族介入上市公司时，背后隐现南昌地方国企身影。值得注意的是，在公司的供应商中，疑似也同样闪现相关国企，且该供应商为供应链金融公司。至此，我们疑惑的是，该交易业务真实性如何，背后又是否可能出现融资性贸易问题？与此同时，公司客商出现重叠，且历年时有新增，且交易超亿元的客户其注册资本金仅有200万元。此外，公司在建工程远超固定资产，相关资产投入真实性又是否需要重新审视？”
我们同样注意到，廖志远家族介入的另一家上市公司新元科技也遭遇立案调查。
公开资料显示，2019年11月，廖志远家族旗下中贤建设与新元科技股东签署《股权转让意向性协议》，拟收购新元科技22%的股份；2019年12月，中贤建设指定江西国联大成实业有限公司（简称“国联大成”）与新元科技原始股东王际松等人签署《股权转让协议》，按照11.95元/股的价格购买新元科技合计9.31%的股份，成为新元科技第一大股东。今年3月27日，新元科技发布公告称，于当日收到中国证监会下发的《立案告知书》。因涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，证监会决定对该公司立案。
在新元科技与*ST沐邦暴雷之前，新元科技曾与*ST沐邦签署销售合同。根据2023年10月16日新元科技的公告显示，其拟与沐邦高科或其全资子公司签署销售合同，销售一万吨/年硅废料提纯循环利用项目的数字化、智能化生产线，合同金额为不超4.5亿元。
在《廖志远家族A股套利局？地方国企如影相随 股价均遭爆炒但基本面却稀碎 》一文，我们提到，廖志远家族介入的新元科技、沐邦高科均出现迁址、股价暴涨、地方国企身影等特征。更为震惊的是，在上述公司股价暴涨前后，公司均陆续披露系列大额订单或大额投资项目公告。这究竟是巧合还是其套利手法？值得一提的是，廖志远家族介入的上市公司后并未实质提升上市公司质量，即新元科技遭遇立案调查，而沐邦高科似乎也正在陷入经营困局。
存终止上市风险股价却异动
*ST沐邦因2024年度净利润为负，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于3亿元，公司股票于2025年5月6日被上海证券交易所实施退市风险警示。同时，公司2024年度内部控制被出具否定意见的审计报告，涉及收入确认、募集资金管理、关联交易等方面的重大缺陷。
*ST沐邦2025年1-6月营业收入为1.41亿元、净利润为-2.13亿元。根据《上海证券交易所股票上市规则》第9.3.7条等相关规定，如公司2025年度营业收入低于3亿元且利润总额、扣非前后净利润三者孰低者为负值，或者公司2025年度内部控制被出具无法表示意见或否定意见的审计报告，公司股票将在2025年年报披露后终止上市。
除此之外，实控人资金占用背后股份遭轮候冻结，其能否还款或有待观察。
9月17日，*ST沐邦发布公告称，控股股东股份遭轮候冻结，冻结原因主要因其与江西东临产融投资有限公司、南昌中陵供应链有限公司等多家企业存在民事诉讼案件，被上述主体申请诉前保全所致。涉及的法院包括安义县人民法院、南昌市红谷滩区人民法院和南昌市中级人民法院等。此次冻结的股份数量为87，540，610股，占公司总股本的20.19%，占控股股东所持股份的100%。
颇为意外的是，*ST沐邦股价却出现异动。
*ST沐邦股票自2025年9月24日至9月29日，连续四个交易日涨停，累计涨幅21.71%。
我们呼吁普通投资者理性投资。以*ST广道（维权）为例，其遭遇立案调查期间股价也曾出现异动，随着重大造假坐实公司也即将被终止退市。9月22日，*ST广道公告称收到北京证券交易所《关于拟终止公司股票上市的事先告知书》。告知书指出，该公司因披露的2018年至2023年年度报告等多份文件存在虚假记载，触及重大违法强制退市情形。如今该公司已经停牌，部分股东或已被埋。
